Доверительное управление.

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса.

Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.

) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение.

В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ.

Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2018 года).

Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д.

, денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д.

Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности.

В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти.

Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом.

Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом.

Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе.

Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего.

Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются.

При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора.

Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня.

В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов.

Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение.

Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков [1] .

• Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
• Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
• Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
• Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
• Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

• обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
• некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
• операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла.

Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства.

Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) [2] , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) [3] , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI) [4] , Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) [5] и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания.

Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

• данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
• описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
• выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
• форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
• санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления.

Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества.

Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении.

Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

• график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
• свечной график загрузки депозита;
• объем средств инвесторов и самого управляющего;
• показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
• максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет.

Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ).

Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Источник: https://www.pravda.ru/navigator/doveritel-noe-upravlenie.html

Доверительное управление — Альфа-Банк

Доверительное управление денежными средствами заключается в передаче клиентом денежных средств доверительному управляющему Альфа-Банку на определенный срок для последующего управления ими в интересах клиента или указанного им лица. При этом право собственности на передаваемые денежные средства к Доверительному управляющему не переходит.

Доверительное управление денежными средствами дает возможность частным и корпоративным клиентам размещать временно свободные денежные средства на фондовом рынке.

Данная услуга упрощает процессы, связанные с самостоятельным размещением капитала на фондовом рынке, в том числе, разработку и реализацию оптимальной инвестиционной стратегии.

Принимаем ордера клиентов через интернет-банкинг Альфа-Клик (вкладка Доверительное управление) до 23:00.

1. Доверительное управление по приказу
   Денежные средства размещаются в активы исключительно по указанию клиента.
2. Полное доверительное управление
   Решение о приобретении активов принимает доверительный управляющий в рамках ранее определенной стратегии инвестирования.

• Еврооблигации
• Акции иностранных эмитентов
• Акции биржевых фондов (ETF)
• Государственные ценные бумаги и корпоративные облигации
• Банковские депозиты
• Производные ценные бумаги
• Структурные продукты

Консервативная стратегия

• стабильный фиксированный доход, при высокой ликвидности
• низкий уровень риска
• относительно небольшие колебания «стоимости» инвестиционного портфеля

Умеренная стратегия

• инвестиционный портфель формируется из инструментов с фиксированным доходом, доля которых составляет не менее 70%, и акций, имеющих продолжительную положительную дивидендную историю, акций биржевых фондов (доля в портфеле – не более 30% от общего объема Активов в управлении)
• возможность получения дохода выше рыночного при умеренной степени риска

Агрессивная стратегия

• формируется для клиентов, желающих получить доходность выше среднерыночной и готовых принимать на себя риски инвестирования в рынок акций и производных финансовых инструментов
• возможность получения высокого дохода
• высокий уровень риска

Структурная стратегия

• позволяет гарантировать защиту вложенного капитала, при разном уровне доходности
• инвестиционный портфель состоит из двух частей: одна часть – инструменты с фиксированным доходом (облигации, депозиты) вторая часть включает производные инструменты эмитентов, по которым ожидается рост рыночной стоимости ценных бумаг (опционы)

Индивидуальная стратегия

• структура и состав инвестиционного портфеля определяется клиентом по согласованию с Доверительным управляющим

Ознакомьтесь с Генеральным договором.

Если хотите быть в курсе финансовых новостей подписывайтесь на страницу по доверительному управлению в и Телеграмм-канал.

Доверительное управление денежными средствами – это передача клиентом денег банку (доверительному управляющему) для управления ими на определенный срок за вознаграждение Деньги инвестируются в акции иностранных компаний, акции биржевых фондов, государственные еврооблигации, еврооблигации иностранных компаний, опционы, межбанковские депозиты. Выбор объектов инвестирования происходит в соответствии с выбранной клиентом инвестиционной стратегией. Чем более рискованная стратегия выбрана клиентом, тем более рискованные инструменты помещаются в его портфель 1 год. Рекомендуем инвестировать на 2-3 года Договор доверительного управления досрочно расторгнуть можно. Для этого клиент подписывает заявление о досрочном выводе активов. Активы, входящие в портфель клиента, продаются по текущим ценам. Денежные средства возвращаются на текущий счет клиента в течение 10 рабочих дней. При этом удерживается вознаграждение банка (доверительного управляющего) и подоходный налог. При полном доверительном управлении клиент уплачивает комиссию 1% от суммы выводимых средств за досрочное расторжение договора (при этом вывод 20% от ранее размещенных в доверительное управление денежных средств без комиссии). При досрочном расторжении договора с формой доверительного управления по приказу такой комиссии нет. Да, частичное снятие денег возможно. Для этого клиент подписывает заявление о досрочном частичном выводе активов. Денежные средства возвращаются на текущий счет клиента в течение 10 рабочих дней. Клиент за досрочный вывод из полного доверительного управления уплачивает комиссию 1% от суммы выводимых средств . При этом вывод 20% от ранее размещенных в доверительное управление денежных средств без комиссии. При досрочном частичном выводе денежных средств из доверительного управления с формой по приказу такой комиссии нет. В полное доверительное управление суммы от 10 000 долларов. В доверительное управление по приказу от 2 500 долларов, 2 500 евро, 150 000 росс. рублей. Белорусские рубли в доверительное управление не принимаем. Возврат средств осуществляется в той же валюте, что и принимались в Доверительное управление. Нет, инвестирование осуществляется в активы, выраженные в той же валюте, что и валюта трастового счета С текстом генерального договора доверительного управления клиент может ознакомиться на сайте банка. Далее ему следует обратиться к специалистам по доверительному управлению для заполнения договорной документации. Клиент выбирает форму доверительного управления (полное, по согласованию, по приказу), инвестиционную стратегию (консервативная, умеренная, агрессивная, структурная, индивидуальная). Выбор стратегии определяет приемлемую для клиента степень риска. Клиент подписывает заявление о заключении генерального договора доверительного управления денежными средствами и доверительного (трастового) счета, заявление о приеме денежных средств по трастовой сделке и об открытии счета, перечисляет деньги на счет 3120 (3120 -000270-501 USD, 3120 -000270-502 EUR, 3120 -000270-503 RUB). В качестве необходимых документов, необходимых для заключения договора с физическими лицами – паспорт. Да, клиентом по доверительному управлению может быть юридическое лицо – резидент. Документы для заключения ген.договора с клиентом – юридическим лицом: копия учредительных документов, паспорт руководителя, документ, подтверждающий статус руководителя Физические лица – нерезиденты могут быть нашими клиентами, однако юридические лица – нерезиденты – не могут быть нашими клиентами Клиент не менее, чем за две недели до окончания срока договора, должен заполнить заявление о выводе денежных средств. После этого финансовые активы из портфеля клиента продаются, а денежные средства возвращаются на текущий счет клиента в день окончания договора за минусом вознаграждения банка (доверительного управляющего). Если клиент заблаговременно не уведомит банк о намерении вывести деньги из Доверительного управления, то договор пролонгируется на тот же срок Портфельные инвестиции всегда связаны с риском, поэтому убытки возможны. Инвестиционный риск (риск потерь) несет клиент. Однако есть структурный продукт «Альфа-Инвест». По нему гарантируется 100% защита капитала. Часть денежных средств клиента направляется в депозит, а часть направляется в Доверительное управление для приобретения опционов. В случае убытков по части денег, находящихся в Доверительному управлении, депозит и проценты по нему гарантируют 100%-ный возврат первоначальных средств клиента. Таким образом, прибыль не ограничена, а убытки фиксируются на нулевом уровне Да, может. В этом случае клиент должен написать заявление на вывод активов, отметив свое намерение вывода дохода. Доход будет возвращен на текущий счет клиента не позднее 10 рабочих дней после поступления заявления от клиента за минусом подоходного налога. Мы рекомендуем клиентам не выводить доход, чтобы он реинвестировался дальше Налогообложение физлиц: налогом облагается общий финансовый результат, который рассчитывается только при выводе дохода из Доверительного управления. Ставка – 13%. Суммы самостоятельно уплаченных клиентом комиссий (вознаграждений банка и возмещение комиссии) уменьшает налогооблагаемую базу. Если клиент не забирает полученный доход, то прибыль реинвестируется без уплаты налога. Банк является налоговым агентом. При возврате денег удерживается и перечисляется подоходный налог в налоговые органы. Налоговую декларацию клиенту подавать в налоговые органы не нужно. Налогообложение юрлиц: налогом облагается также общий финансовый результат (ст.128 НК). Расчетом суммы налога для уплаты занимается юридическое лицо самостоятельно Да, клиент может сам определять состав своего портфеля и управлять им, если он выбрал форму Доверительного управления по приказу Клиент получает регулярные отчеты от банка (доверительного управляющего). Эти отчеты предоставляются клиенту по окончании каждого квартала, а так же при выводе средств из Доверительного управления. По желанию клиента отчет о состоянии портфеля банк может предоставлять чаще за комиссию 1 БВ.

Для физических лиц-резидентов:

1. Анкета Вверителя.
2. Документ, удостоверяющий личность Вверителя.

Для физических лиц-нерезидентов:

1. Анкета Вверителя.
2. Паспорт иностранного гражданина или документ, выданный иностранным государством, удостоверяющий личность, сопровождаемый переводом на один из государственных языков Республики Беларусь. Должен быть засвидетельствован нотариально либо дипломатическими или консульскими учреждениями Республики Беларусь.
3. Документ, удостоверяющий личность представителя Вверителя, и документ, подтверждающий полномочия представителя Вверителя на заключение Генерального договора, в случае если договор заключает представитель от имени Вверителя.

• Базовое вознаграждение. От 0,5% до 1% годовых от суммы денежных средств, переданных в доверительное управление. Ежеквартальная оплата.
• Переменное вознаграждение. Размер переменного вознаграждения зависит от итоговой доходности по портфелю клиента на конец расчетного периода. Оплата осуществляется один раз в год.

При доверительном управлении по приказу переменное вознаграждение не взимается. Расходы, связанные с проведением операций по доверительному управлению денежными средствами, подлежат возмещению клиентами дополнительно.

Источник: https://www.alfabank.by/saving/investments/trust/

Доверительное управление: теория и практика

Что такое доверительное управление?

Cуть доверительного управления состоит в следующем: одна сторона (вверитель) передает другой стороне на определенный срок имущество в доверительное управление. Другая сторона – доверительный управляющий – обязуется за вознаграждение осуществлять управление этим имуществом в интересах вверителя или указанного им лица (выгодоприобретателя) (ст. 895 Гражданского кодекса РБ (далее – ГК)).

ГК является основным документом, на законодательном уровне регламентирующим процесс доверительного управления (ст. 895–909 ГК).

Основная цель доверительного управления – эксплуатация имущества в целях получения прибыли.

Что можно доверить?

Объектом доверительного управления может стать любая недвижимость – офисные здания, торговые площади, производственные, складские помещения, жилой фонд; ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и др.

Объектом могут быть предприятия и другие имущественные комплексы (ст. 896 ГК).

Обратите внимание, что деньги, за исключением случаев, предусмотренных законодательством, не могут быть самостоятельным предметом доверительного управления.

Не может быть передано в доверительное управление и имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении.

Эти ограничения относят к 3 видам субъектов хозяйствования: унитарному предприятию (в т.ч. казенному предприятию), учреждению и государственному объединению, которые не являются собственниками своего имущества.

Передача в доверительное управление такого имущества возможна только после ликвидации юридического лица, в хозяйственном ведении или оперативном управлении которого имущество находилось, либо прекращения права хозяйственного ведения или оперативного управления имуществом и поступления его во владение собственника по иным предусмотренным законодательством основаниям.

Предприятие как объект доверительного управления

Предприятием как объектом прав признают имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности (ст. 132 ГК).

В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права (если иное не предусмотрено законодательством или договором).

Имущественный комплекс может быть передан в доверительное управление, если только само предприятие не является унитарным предприятием. Поскольку имущество унитарного предприятия находится либо в хозяйственном ведении, либо в оперативном управлении (а это, как указывалось выше, прямой запрет на передачу имущества в доверительное управление).

Доверительное управление предприятием – это процесс управления собственником предприятия с привлечением внешней компании и делегирования ей соответствующих прав на определенный срок.

Обратите внимание, что в доверительное управление передается целостный имущественный комплекс как вся совокупность имущества и имущественных прав, закрепленных и принадлежащих этому юридическому лицу.

В связи с этим органы юридического лица – общее собрание, директор – не прекращают своего существования и продолжают функционировать в обычном правовом режиме с ограничениями, определенными в договоре доверительного управления имуществом.

Доверительное управление имущественным комплексом возникает на основании договора, который должен содержать подробный перечень всего имущества, как правило, в соответствии с полной инвентаризацией.

В доверительное управление может быть передано не все предприятие в целом, а, например, его структурное подразделение.

Договор доверительного управления

Договор доверительного управления имуществом должен быть заключен в письменной форме (ст. 900 ГК).

Вместе с тем применительно к доверительному управлению имуществом действует специальное правило, касающееся последствий нарушения требований письменной формы договора.

Если в соответствии с общими положениями несоблюдение простой письменной формы сделки лишает стороны права в случае спора ссылаться в подтверждение сделки и ее условий на свидетельские показания, но не лишает их права приводить письменные и другие доказательства, т.е.

не делает сделку недействительной, то несоблюдение формы договора доверительного управления имуществом влечет его недействительность (п. 3 ст. 900 ГК).

Условия договора доверительного управления имуществом можно подразделить на существенные (т.е. такие, без которых договор не может считаться заключенным) и факультативные (включаемые в договор по усмотрению сторон).

Существенные условия договора доверительного управления сформулированы в ст. 899 ГК. Ими являются:

– состав имущества, передаваемого в доверительное управление, и его стоимость;

– пределы использования имущества доверительным управляющим;

– наименование лица, в интересах которого заключается договор;

– размер и форма вознаграждения доверительному управляющему, если выплата вознаграждения предусмотрена договором;

– срок действия договора.

Договор доверительного управления может быть заключен в интересах как самого учредителя управления (собственника), так и названного им третьего лица (выгодоприобретателя).

Договор заключается на срок не более 5 лет. Если по окончании срока действия договора ни от одной из сторон не поступило заявления о его прекращении, договор считается продленным на тот же срок и на тех же условиях, которые были предусмотрены договором.

Доверительный управляющий имеет право на вознаграждение, предусмотренное договором доверительного управления имуществом, а также на возмещение необходимых расходов, произведенных им при доверительном управлении имуществом, за счет доходов от использования этого имущества.

Факультативными условиями договора могут быть:

– какие-либо ограничения в отношении отдельных действий по управлению имуществом (например, запрещение отчуждения имущества);

– возможность распоряжения недвижимым имуществом (в договоре доверительного управления недвижимым имуществом право доверительного управляющего распоряжаться им, т.е. производить отчуждение в какой-либо форме, должно быть оговорено особо. В противном случае права распоряжения недвижимым имуществом у доверительного управляющего не возникает);

– необходимость, порядок и сроки представления отчета доверительного управляющего о своей деятельности;

– возможность доверительного управляющего поручить другому лицу совершать от его имени определенные (либо все предусмотренные договором) действия по управлению имуществом;

– обеспечение ответственности доверительного управляющего (предоставление доверительным управляющим залога в обеспечение возмещения убытков, которые могут быть причинены учредителю управления либо выгодоприобретателю ненадлежащим исполнением договора);

– порядок возмещения расходов, понесенных доверительным управляющим при управлении имуществом;

– возможность правопреемства в случае смерти физического лица (выгодоприобретателя) или ликвидации юридического лица (выгодоприобретателя);

– указание на то, кому передается имущество, находящееся в доверительном управлении, при прекращении договора, и др.

Кто может быть доверительным управляющим? Каковы его права и обязанности?

Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия (ст. 898 ГК).

Необходимо помнить, что в случаях, когда юридическое лицо осуществляет деятельность по доверительному управлению имуществом, это должно соответствовать целям деятельности, установленным в его учредительных документах.

обязанность управляющего заключается в осуществлении управления имуществом в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя.

Управление имуществом в зависимости от установленных учредителем целей доверительного управления может приобретать различные формы – от сохранения имущества до приобретения определенных выгод.

Поэтому четкое определение в договоре доверительного управления задач, ставящихся перед управляющим, имеет особое значение.

В то же время доверительный управляющий, хотя ему и могут быть предоставлены такие же права по управлению имуществом, какие имеет собственник, не вправе использовать данные права по своему усмотрению, поскольку он не является собственником данного имущества и должен соотносить свои действия с интересами собственника (и выгодоприобретателя).

Доверительный управляющий вправе совершать не только юридические, но и любые фактические действия в интересах собственника или выгодоприобретателя. Законодательством или договором могут быть предусмотрены ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению.

Как правило, доверительный управляющий осуществляет доверительное управление имуществом лично. Он может поручить другому лицу совершать от имени доверительного управляющего действия в следующих случаях:

– если он уполномочен на это договором доверительного управления;

– если он получил на это согласие учредителя управления, сделанное в письменной форме;

– если он вынужден к этому в силу обстоятельств для обеспечения интересов учредителя управления либо выгодоприобретателя и не имеет при этом возможности получить указания учредителя управления в разумный срок.

Доверительный управляющий отвечает за действия избранного им поверенного как за свои собственные.

Пределы ответственности доверительного управляющего установлены ст. 905 ГК.

В соответствии с нормами названной статьи доверительный управляющий, не проявивший должной заботы об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления, обязан возместить:

– выгодоприобретателю: упущенную выгоду за время доверительного управления имуществом;

– учредителю управления: убытки, причиненные утратой или повреждением имущества с учетом его естественного износа, и упущенную выгоду.

Доверительный управляющий несет ответственность, если не докажет, что убытки возникли вследствие непреодолимой силы либо действий выгодоприобретателя или учредителя управления.

Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, погашаются за счет этого имущества, а при его недостаточности – за счет имущества доверительного управляющего, в случае же недостаточности и этого имущества – за счет имущества учредителя управления, не являющегося объектом договора.

Источник: https://www.gb.by/izdaniya/glavnyi-bukhgalter/shinkevich-o-doveritelnoe-upravlenie-teo_0000000

Доверительное управление

*индекс S&P 500® является продуктом S&P Dow Jones Indices LLC или еѐ аффилированных лиц и Стороннего лицензиара и был предоставлен по лицензии для использованияуправляющей компанией.

Standard & Poor’s® и S&P® являются зарегистрированными товарными знаками Standard & Poor’s Financial Services LLC («S&P»), а Dow Jones® являетсязарегистрированным товарным знаком Dow Jones Trademark Holdings LLC («Dow Jones»).

Ни S&P Dow Jones Indices, ни Сторонний лицензиар не дают никаких заверений или гарантий,прямо выраженных или подразумеваемых, владельцам БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500®)» или любым представителямобщественности относительно целесообразности инвестирования в ценные бумаги вообще или в БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P500®)», в частности или способности S&P 500® отслеживать общую динамику рынка. Отношения S&P Dow Jones Indices и Стороннего лицензиара с управляющей компаниейприменительно к S&P 500® заключаются только в предоставлении лицензии на Индекс и определѐнные товарные знаки, знаки обслуживания и/или торговые наименования S&P DowJones Indices и/или еѐ лицензиаров. S&P 500® определяется, составляется и рассчитывается компаниями S&P Dow Jones Indices или Сторонним лицензиаром безотносительно кУправляющей компании или БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500®)» под управлением управляющей компании. S&P Dow Jones Indicesи Сторонний лицензиар не несут ответственности за любые убытки, включая, в том числе, упущенную выгоду потерю времени и/или репутации связанную с инвестированием винвестиционные паи БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500®)»

Услуги по доверительному управлению оказываются Обществом с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08158-001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 г., без ограничения срока действия.

При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору.

Ожидаемая доходность стандартной инвестиционной стратегии не гарантируется управляющим и не является идентичной фактической доходности управления имуществом учредителя управления, переданного в доверительное управление по договору, приводится до вычета комиссий, расходов и налогов. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем.

Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» Вы можете получить по адресу: 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1. Телефоны: (495) 783-4-783, 8 (800) 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Интернет по адресу: www.alfacapital.ru.

Указанная информация не является исчерпывающей и подготовлена только в информационных целях и носит исключительно ознакомительный характер. Информация не содержит описания всех рисков, присущих инвестированию на рынке ценных бумаг, равно как в информации не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора.

Информация не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг, если иное прямо не предусмотрено в настоящем сообщении или любых приложениях к нему.

Настоящее сообщение не является призывом к отказу от приобретения услуг/продуктов иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений и не преследует цели формирования негативной деловой репутации иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, и их продуктов.

Любые оценки и/или сведения, касающиеся деятельности иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, выражают субъективную оценку ситуации в соответствии с информацией, легально полученной и доступной на момент подготовки настоящего сообщения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту.

Банк не является поставщиком указанных продуктов и не несет ответственности за действия предоставляющей их компании.

До приобретения финансовых продуктов компании-партнера внимательно ознакомьтесь с информацией и рисками по данному финансовому продукту, раскрытие которых требуется в соответствии с законодательством, а также иной информацией на сайте указанной организации в сети Интернет.

Банк имеет договорные отношения с указанной компанией и получает или может получать вознаграждение за предложение ее услуг и финансовых продуктов.
Банк уведомляет, что денежные средства, уплачиваемые в рамках указанных продуктов, не являются застрахованными в соответствии с Федеральным законом от 23.12.

2003 No 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Инвестиции не являются банковским вкладом, не застрахованы в Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» и государство не дает никаких гарантий сохранности и возврата инвестируемых денежных средств.

Источник: https://alfabank.ru/make-money/investments/am/